Payments 月报 · 2026 年 10 月
PAY.NEWS
稳定币监管与支付基础设施扩张
本期覆盖2026年10月1日至10月31日。稳定币监管继续走向分层和属地化：美国OCC敲定支付稳定币监管框架，欧盟将USDC列为首个重要电子货币代币，并要求服务商清理不符合MiCA的稳定币敞口；加拿大公布稳定币规则草案，俄罗斯则推进持牌交易、托管体系并收紧个人P2P交易。支付基础设施方面，Mastercard、Visa、Stripe等扩展稳定币支付、发卡和跨境代付，欧洲支付组织成立跨境互操作网络。数字欧元试点和发行准备持续推进，欧洲及香港筹划转向T+1结算，代币化证券、抵押品和回购交易开始落地。与此同时，美国银行业AML缺陷、云服务中断及金融服务限制受到监管和执法关注。
稳定币监管分化
本版导读美国OCC明确支付稳定币发行人的准备金、赎回、托管、资本和报告要求；EBA将USDC认定为重要电子货币代币，ESMA要求服务商退出不合规稳定币，加拿大拟要求一比一储备并禁止收益。俄罗斯则通过持牌机构推进交易与托管，并计划限制个人P2P转账。
PYMNTS10.22OCC敲定支付稳定币监管框架，规则将于 Jan 18 生效
OCC敲定管辖范围内支付稳定币发行人的监管规则，涵盖准备金、赎回、托管、风险管理、资本、报告和监督，并将于 Jan 18 生效。框架适用于国民银行和联邦储蓄协会子公司、寻求联邦批准的非银行发行人及部分外国发行人；BSA、AML和OFAC制裁合规要求将由财政部协调另一项规则制定。
Fintech News Switzerland10.15EBA依据MiCA将USDC列为首个重要电子货币代币
EBA依据MiCA将USDC列为重要电子货币代币，在欧盟目前已申报的45个EMT中，USDC首个获得这一身份。自12 November 2026起，EBA将直接负责发行方自有资金、储备资产、流动性以及恢复和赎回计划，法国ACPR继续负责治理、合格持股、适当性审查、外包和利益冲突。
ESMA要求欧盟加密公司在三个月内退出不合规稳定币
ESMA要求欧盟加密公司在2027年1月8日前清理对不符合 MiCA 稳定币的既有敞口，并给予各国金融监管机构90天监督执行。持有 USDT 的个人不受直接禁止，但受 MiCA 监管的欧盟服务商必须停止提供相关访问，同时可提供清算、兑换、提现、转账和保管等退出服务。
加拿大稳定币规则草案拟禁止收益并要求发行方将储备存放在银行
加拿大在 Canada Gazette 发布稳定币规则草案，拟禁止发行方向持有人提供直接或间接收益，并要求非银行发行方将储备存放在银行。草案还要求发行方注册、以至少一比一的高质量流动资产支持代币并按面值赎回；为期 60 天的公众咨询已启动，Finance Canada 预计框架于 2027 年生效。
俄罗斯将于2027年7月停止个人P2P加密货币交易，11家机构获牌
俄罗斯央行明确，个人之间的P2P加密货币转账仅可进行至2027年7月1日，之后数字货币须通过获批托管钱包转移。俄罗斯央行已授权11家机构开展加密货币交易业务，其中包括Sberbank；现阶段零售投资者可交易的资产仅包括Bitcoin、Ethereum和Tether的USDT。
俄罗斯央行支持FSB获取持牌托管钱包私钥及客户数据
俄罗斯央行表示，FSB将获得俄罗斯居民和企业在持牌托管机构中加密钱包私钥的即时访问权限。自2027年3月1日起，加密交易所、经纪商和数字托管平台还须提供远程24/7数据访问，包括客户通信和其他记录。俄罗斯国内持有和使用加密资产须通过获批服务商，个人自托管钱包在国内市场实际上被禁止，但可用于跨境付款。
稳定币支付扩容
本版导读Mastercard与BVNK以单一API连接法币和稳定币的持有、兑换与支付，Visa将稳定币纳入Visa Direct商业服务，Stripe扩展稳定币发卡和全球付款。汇丰在PayMe推出港元稳定币，欧洲和中东支付机构也通过新牌照拓展商户收款、汇款及跨境支付。
Digital Transactions News10.15Visa与Mastercard推出稳定币支付服务，覆盖跨境代付与全球商户消费
Visa为Visa Direct推出纳入稳定币的商业服务，并通过Inyo Global支持企业向180多个国家发送国内和国际代付；Mastercard则与BVNK推出Global Money Platform。该平台允许用户在全球数亿家接受Mastercard的商户处使用稳定币消费，初始用户包括Nuvei、Marqeta、Ontop、Beem和Almond Fintech。
Fintech News Singapore10.16Mastercard与BVNK推出法币和稳定币支付平台
Mastercard与BVNK推出 Mastercard Global Money Platform，通过单一 API 支持银行、金融科技公司和企业持有、兑换、付款及消费法币与稳定币。
Stripe Blog一手10.16Stripe扩展Global Payouts与稳定币发卡，并推出统一API栈
Stripe推出三项面向金融科技公司的全球化更新，包括扩展Global Payouts、在27个EU国家推出稳定币发卡，以及提供统一API栈。Global Payouts现支持向160个市场发送即时稳定币付款、向100多个市场发送传统货币付款；稳定币卡覆盖全球65多个国家，并计划在2026年底前扩展至100个国家。
汇丰在 PayMe 推出港元稳定币 RedCoin，企业关注点从利息转向结算时间
汇丰银行于 2026 年 10 月 23 日在 PayMe 推出港元稳定币 RedCoin，超过 330 万名用户将在数日内可开通钱包。文章认为，稳定币主要替代跨境支付中的中间清算，链上到账可按分钟计，但兑换和入账仍取决于银行或持牌机构。跨境商户还需把链上手续费、兑换汇率和外汇加价纳入总成本，并关注商户准入、银行合作和 AML 要求。
Fintech News10.15Ant International 获阿联酋央行 RPSCS 与 SVF 牌照
Ant International 获得阿联酋央行颁发的 Retail Payment Services and Card Schemes Category II（RPSCS）牌照和 Stored Value Facilities（SVF）牌照。
Fintech News Middle East10.26Ziina 获 CBUAE 批准提供商户收款和跨境汇款服务
Ziina 获得 CBUAE 的 Retail Payment Services Category III 牌照，并获准通过应用及其他数字渠道提供海外汇款。该牌照涵盖境内资金转账、商户收单、支付聚合，以及支付链接、QR payments、Tap to Pay 和在线支付网关等商户收款工具。
数字金融基础设施
本版导读ECB推进数字欧元、Pontes和Appia，数字欧元试点及2029年发行目标逐步明确。欧洲将于2027年转向T+1结算，香港计划在2028年下半年转向T+1；DTCC、BNY等已开展代币化证券、国债抵押品和三方回购应用。
European Central Bank一手10.08Piero Cipollone：数字欧元或于2029年推出，试点已启动
ECB执行委员会成员Piero Cipollone表示，数字欧元将与现金并存，可能在2029年推出；试点项目已于夏季启动，首轮测试将于明年开始。ECB已从近60份申请中选出36家参与试点，数字欧元还将支持无网络离线支付，并让小型商户接受数字支付的成本可能减半。
European Central Bank一手10.06Piero Cipollone：ECB推进数字欧元、Pontes与Appia建设欧洲数字金融基础设施
ECB执行委员会成员 Piero Cipollone 表示，ECB正通过数字欧元、Pontes和Appia，将央行货币扩展到零售支付和代币化批发金融。数字欧元试点计划于2027年下半年启动并持续12个月，若立法流程在2026年底前完成，ECB目标是在2029年具备首次发行准备。Pontes已于9月21日推出，用于以央行货币结算代币化资产，完整实施预计于2028年年中完成。
European Central Bank一手10.29Piero Cipollone：欧洲将于2027年转向T+1并推进证券基础设施代币化
ECB执行委员会成员Piero Cipollone表示，欧洲将于2027年10月11日从T+2转向T+1证券结算，把交易至证券交付和付款的周期缩短至1天。T2S已支持T+1甚至T+0结算，相关夜间结算流程计划于2027年6月调整。与此同时，Pontes已支持代币化资产以央行货币结算，Eurosystem还计划扩大其运行时间，并通过Appia探索共同标准下的欧洲代币化金融生态。
DTCC启动美国证券代币化服务，Alpaca加入20家参与机构
DTCC启动证券代币化服务，Alpaca成为启动时签约的20家机构之一，可将托管的美国股票、ETF和美国国债转换为代币并赎回。经Alpaca网络流转的代币化股票由第三方发行，通常提供经济敞口但不含投票或股息权；DTCC则称其代币保留所托管证券的所有权和投资者保护。服务初始资产包括Russell 1000成分股、主要指数ETF和美国国债，DTCC计划滚动增加参与者并在2027年加入更多区块链网络。
BNY在Tradeweb平台完成首笔代币化美国国债三方回购交易
BNY与Citadel Securities在Tradeweb平台完成一笔使用代币化美国国债抵押品的三方回购交易，代币化证券记录在BNY私有账本上，结算耗时缩短至数分钟，而非T+1。
Fintech News Hong Kong10.19HKEX将香港证券市场T+1结算目标调整至2028年下半年
HKEX计划在2028年下半年将香港证券市场结算周期从T+2缩短至T+1，但仍取决于市场准备情况和监管批准。HKEX将通过延长指令窗口、增加实时更新与匹配、推出Settlement Profile Repository和Status Dashboard等三层框架支持过渡。遵循香港结算安排的南向Stock Connect交易也将转为T+1。
合规与运营韧性
本版导读Bank of America因反洗钱和制裁合规缺陷被罚超12.1亿美元，American Express也因AML项目缺陷受到处罚。韩国暂停放宽银行网络隔离规则，Google Cloud故障影响西欧银行服务，FINTRAC则公布评估、注册撤销和罚款等年度监管结果。
Bank of America 因反洗钱与制裁合规缺陷被罚超 $1.21 billion
美国财政部对 Bank of America 处以超 $1.21 billion 罚款，涉及反洗钱和制裁合规缺陷；该行承认违反《银行保密法》。其中，Bank of America 将向 OCC 支付 $750 million，OFAC 另就制裁违规达成 $11.6 million 和解。OCC 称，该行监测系统存在严重缺陷，导致数十亿美元相关可疑交易报告延迟提交。
Payments Dive10.09OCC 与 Federal Reserve 就 AML 缺陷对 American Express 采取执法行动
OCC 和 Federal Reserve 同时就 American Express 及其子公司的 AML 项目缺陷采取执法行动，American Express National Bank 被处以 $350 million 民事罚款并收到停止令。
韩国金融服务委员会暂停银行安全规则放宽计划
韩国金融服务委员会暂停银行安全规则放宽计划，此前AI辅助攻击波及7家金融机构并暴露数万条客户记录，下一轮原定于10月7日选定参与银行。计划涉及韩国的网络隔离规则，首轮已有49家资产至少达10 trillion won、员工至少1,000人的机构获得为期一年的豁免，第二阶段原拟扩大至75家公司。
Payments Cards & Mobile10.27Google Cloud 六小时故障影响西欧银行服务，英欧监管机构要求说明
Google Cloud 在英国数据中心发生供电中断，造成西欧银行服务中断约六小时，影响 Lloyds、HSBC 和 Revolut 等机构的手机银行、银行卡支付及现金提取。
FINTRAC发布2025–26年度金融情报与反洗钱监管结果
FINTRAC公布2025–26年度工作数据，生成7,214份披露包、3,007份独立披露，涉及1.68M笔金融交易，并支持348项重大调查。监管方面，FINTRAC开展4,874项评估与监测活动，撤销82个MSB注册，发出35份违规通知并处以超过$247M罚款，其中包括对Cryptomus处以$176 million罚款。